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汽车之家今晚IPO中概股2013最后一搏

发布时间:2020-03-11 10:25:03 阅读: 来源:地热反射膜厂家

导语:今晚,汽车之家就要正式登陆纽交所。在汽车之家之前,去哪儿网、58同城、3G门户和GO桌面母公司久邦数码纷纷登陆美股市场,让中概股的这个冬天温暖了不少。

今晚,汽车之家就要正式登陆纽交所。在汽车之家之前,去哪儿网、58同城、3G门户和GO桌面母公司久邦数码纷纷登陆美股市场,让中概股的这个冬天温暖了不少。

根据汽车之家最新SEC文件,其将IPO定价区间从此前的12至14美元上调到14至16美元。依据发行区间上限计算,汽车之家在本次IPO中将最高融资规模将达1.44亿美元,较此前预估的融资规模高出15.2%。主承销商为德意志银行和高盛。目前,其最大股东是澳洲电信(Telstra),持股比例为71.5%。而在IPO后,澳洲电信的投票权份额将降至66.2%,仍保持最大控股股东地位。汽车之家背后的资本大腕

招股书显示,汽车之家在2010年、2011年和2012年的净收入分别为人民币2.529亿元、4.332亿元和7.325亿元,截至2013年9月30日的9个月的总净收入为人民币8.306亿元;2010年、2011年和2012年的利润分别为人民币8040万元、1.354亿元和2.129亿元,截至2013年9月30日的9个月的总净利润为人民币3.335亿元。

以下为汽车之家招股说明书内容摘要(来自网络):

我们是领先的中国汽车消费者在线目的地。通过我们旗下的两个网站汽车之家网(autohome.com.cn)和二手车之家网(che168.com),我们向汽车买家和所有者提供综合、独立和互动的内容。

根据第三方市场调研公司艾瑞的统计数据,在截至2013年9月30日的前三季度,在中国汽车网站和网络门户的汽车频道中,按照日均独立访问用户、每用户日均花费时间和每用户日均页面访问量计算,汽车之家网排名第一。

根据艾瑞公共数据提供的信息,在这段时间内,汽车之家网占据了中国网络用户在线查阅汽车信息总时长的大约46%,为我们最靠近的竞争对手的四倍。我们拥有强大、知名的品牌。自2011年7月开始,我们的汽车之家品牌成为了中国领先的网络搜索引擎百度与汽车相关的搜索量最高的关键词。

我们触及到数量中国的汽车消费者的能力,让我们成为了汽车制造商和交易商在进行广告推广活动时的首选平台。

大体上我们全部的营收都来自于网络广告服务和经销商订阅服务。其中,汽车制造商向我们贡献了绝大多数的净营收。我们在汽车市场拥有很高的渗透率,2010年、2011年、2012年和2013年前三季度,在中国市场运营的超过80家汽车制造商中的大约80%,都在我们的网站上打广告。

此外,越来越多的经销商正开始购买我们的广告服务和订阅服务,借此在我们的网站上展示和营销他们的库存。我们认为,我们专注于用户体验、创新和高质量的内容,让我们与竞争对手区分开来,也是我们取得长期成功的基础。我们向用户提供的内容包括:

·专业创作内容。我们拥有一支专注的编辑团队,集中通过汽车所有者的周期来服务消费者。我们通过用户视角,对各款汽车进行独立、专业评估,而不是依赖于汽车制造商提供的信息。在截至2013年9月30日的9个月时间中,我们日均发布大约600篇文章,1200张照片和10个视频短片。

·用户产生内容。我们在中国拥有最大、最活跃的汽车消费者在线社区,拥有超过770万注册用户和1400个用户论坛。在截至2013年9月30日的前9月,我们用户论坛的日均独立访问用户为270万。

·车型库。我们拥有中国最综合的在线车型库,截至2013年9月30日,我们拥有超过1.5万种规格的汽车模型,以及超过200万张照片。我们认为,我们的车型库容纳了自2005年以来在中国市场发布的所有乘用车模型。

·汽车列表信息。我们在网站上提供了新款和二手车的海量和即时列表。截至2013年9月30日,我们拥有超过240万新汽车列表。在截至2013年9月30日的9个月里,我们增加了大约31.3万二手车列表信息。

我们的专业创作内容、用户产生内容、综合的汽车图书馆和广泛的汽车列表信息,吸引了庞大的用户基础。依次,高度相关的受众能够接受汽车广告。我们认为,庞大的用户基础,加上我们全国性的广告平台,定位的广告解决方案和增值服务,一直引领着我们快速的增长,为我们持续的成功奠定了基础。

我们已围绕着消费者汽车所有权的生命周期,以及汽车制造商和交易商的销售周期开发业务模式和技术平台。

消费者汽车所有权生命周期包括以下阶段:调研、购买、维护和更换。我们客户的销售周期包括以下阶段:预售营销和广告,潜在客户开发,售后销售和更换销售。我们当前的业务模式主要服务于消费者汽车所有权生命周期的调研和购买阶段,以及客户销售周期的预售营销和广告、潜在客户开发阶段。我们一直在开发其它的服务和技术平台,在汽车维护和更换阶段捕捉其它的营收基于。

我们的营收一直在大幅增长,且保持着盈利。我们的净营收已从2010年的人民币2.529亿元,增至2011年的4.332亿元,以及2012年的人民币7.325亿元(约合1.197亿美元),意味着年复合增长率达到了70.2%。在截至2013年9月30日的前三季度,公司净营收达到8.306亿元(约合1.357亿美元),较上年同期的人民币5.108亿元增长62.6%。

我们来自持续运营业务的净利润已从2010年的人民币8040万元,增至2011年的1.354亿元,以及2012年的人民币2.129亿元(约合3480万美元),意味着年复合增长率达到了62.7%。在截至2013年9月30日的前三季度,公司净利润达到3.335亿元(约合5450万美元),较上年同期的人民币1.696亿元增长96.7%。

我们的产业

受当前中国汽车和互联网产业同时发展的推动,中国在线汽车广告市场取得了快速的增长。根据第三方产业调研公司LMC Automotive的统计数据显示,按照新车销售量计算,中国已成为全球最大的乘用车市场。

2012年中国乘用车销售总量为1420万辆,预计到2015年将增至2070万辆,年复合增长率为13.3%。与此同时,中国也是全球网民人数最多的国家。

根据中国互联网信息中心的统计数据,中国网民数量已从2008年的2.98亿,增至2013年6月末的5.906亿。中国不断增长的汽车消费者越来越依赖于互联网作为汽车资讯的来源。基于此,中国汽车网站和网络门户汽车频道的用户数量出现了快速增长。

根据艾瑞公共数据提供的信息,中国汽车网站和网络门户汽车频道的日均独立访问用户,从2008年12月的580万,激增至2013年9月的2610万。中国网民访问汽车网站和网络门户汽车频道的整体花费时间,从2008年12月的2090万分钟,增至2013年9月的1.006亿分钟。

艾瑞公共数据提供的信息还显示,中国汽车网站和网络门户汽车频道的月页面流量,从2008年12月的15亿次增至2013年9月的88亿次。

因此,汽车制造商和交易商越来越多的使用互联网进行品牌宣传和产品推广。

根据网民委托艾瑞进行的调查显示,汽车制造商和他们的特许经营商2009年在网络广告中投入人民币2.37亿元,到2012年已增至人民币5.6亿元,意味着年复合增长率为33.2%。这一增速超过了他们在传统媒体,包括电视、印刷和广告中年复合增长率为8.9%的支出增幅。预计未来网络广告支出的增长速度仍将会高于传统媒体广告支出增速。

汽车网站所占在线汽车广告支出的份额一直在不断增长。艾瑞的报告显示,汽车制造商和代理广告商2012年投入到汽车网站的在线广告支出,占其总在线广告支出的37.1%。随着新车及二手车销量的增长,以及相关产品和服务销售的增长,预计汽车网站的营收仍将会继续增长。

我们的优势:

我们坚信,以下竞争优势让我们取得成功,并与竞争对手区分开来:

·中国汽车消费者领先的在线目的地,拥有很强的品牌知名度;

·以用户为中心和创新的文化,推动着卓越的用户体验;

·综合、高质量的内容,营造出强大的网络效应;

·高效率的汽车广告平台;

·专业、久经考验的管理团队,得到了强大的战略股东的支持。

我们的战略:

我们的目标是成为中国在线汽车广告市场的龙头。我们打算通过实施以下战略实现这一目标:

·继续吸引和保留汽车消费者;

·加强用户参与;

·增加汽车制造商的钱包份额;

·扩展和未来货币化我们的交易网络;

·利用我们领先的市场地位探索新机遇。

我们的挑战:

成功的执行我们的战略从属于与我们业务和产业相关的风险和不确定因素,其中包括:

·适应中国汽车和在线广告产业快速的变化;

·对竞争压力做出有效反应;

·预料用户偏好、开发新产品和服务来吸引和保留用户;

·从汽车制造商处提高营收增长率;

·在中国的新市场扩展我们的交易网络;

·维持和加强我们强大的汽车之家网和二手车之家网两个品牌。

此外,我们受支配于与我们企业结构和在中国开展业务的风险和不确定因素,其中风险包括:

·我们对可变利益实体的控制。我们与可变利益实体的关系基于协议,而不是所有权而建立,可能会受支配于监管的不确定性影响;

·我们维持各种运营许可的能力,通过登记来确保我们运营业务。

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